概略

昨今、内外の機関投資家から企業に対する対話・エンゲージメントが急増しています。しかし、企業と投資家とでは視点が違うことから、建設的な対話が行われているとは言えない状況です。そこで本講義では、その視点の違いがどこにあるのかについて解説します。また、機関投資家と言っても一様ではないため、機関投資家の種類と選別についても解説します。さらに、対話の具体例として、経営戦略、財務戦略、コーポレートガバナンス、環境・社会を取り上げ、最後に、協働エンゲージメントについて触れます。

【講師】
柏総合研究所　辻本 臣哉
一橋大学経済学部卒業。ランカスター大学大学院修了（金融学修士）。1989年東京海上火災保険入社。1991年東京海上ＭＣ投資顧問（株）で、アナリスト業務を開始、その後アナリストのヘッドを務める。2001年明治ドレスナー・アセットマネジメント（株）に入社。同社調査部長を経て、2007年ＲＣＭアジアパシフィック（在香港、現アリアンツ・グローバル・インベスターズ）に、アジア地域（日本を含む）の調査統括として入社。2011年ニッセイアセットマネジメント（株）に移り、2012年にシンガポールに赴任。2013年から、ニッポン・ライフ・グローバル・インベスターズ・シンガポールCEO。10年以上に渡り、アジアおよびグローバルエマージング株を運用する会社を経営する。2023年に帰国し、柏総合研究所を設立、代表取締役に就任。

委員歴
日本CFA協会理事（2012年‐2013年）
経済産業省「伊藤レポート」委員（2013年‐2014年）
「シンガポール・スチュワードシッププリンシパル」委員（2016年‐2023年）
Ambassador of Lancaster University (Japan President) (2022年‐)

資格
日商簿記1級（1989年）
日本証券アナリスト（CMA）（1992年）
中小企業診断士　（資格返上）（1993年）
CFA協会認定アナリスト（CFA）（1999年）
米国公認会計士（Certificate）（2003年）
税理士試験科目合格　簿記論、財務諸表論

所属学会
日本金融学会、証券経済学会、日本経営財務研究学会、日本ファイナンス学会、日本インベスター・リレーションズ学会

【講義時間】32分28秒
【目次】
１　企業と投資家との視点の違い
（１）エージェンシー理論
（２）資本コスト
２　機関投資家
（１）機関投資家の種類
（２）機関投資家の選別
（３）インベスターリレーションズ（IR）の役割
（４）機関投資家の行動
３　対話の具体例
（１）投資家と企業の対話ガイドライン
（２）経営戦略
（３）財務戦略
（４）コーポレートガバナンス
（５）環境（E）・社会（S）
（６）協働エンゲージメント

講義

機関投資家との対話に向けて